Получит ли мировой кризис российское продолжение?

Профессор Преображенский, из «Собачьего сердца» Булгакова, не советовал своему ассистенту читать перед едой советских газет. Во избежание. Сейчас советских газет нет (хотя советская журналистика, конечно, осталась), но и российские, подчас, не то, чтобы отбивают аппетит, но вызывают такую оторопь, что просто удивительно.

Вот и в конце прошлой недели российские газеты сообщили, что наш родной Центробанк выдал банковской системе кредитов аж на 44 миллиарда рублей. Почти полтора миллиарда евро, между прочим. И сразу же возник естественный вопрос, которым юстиция древнего Рима советовала задаваться тамошним следователям: Qui prоdest? Или, по нашему, кому выгодно? Или даже еще проще: а зачем, собственно?

Нет, европейский центробанк на прошлой неделе выдал чуть ли не 200 миллиардов евро (на самом деле, скорее всего, раза в полтора меньше), Федеральная резервная система США недалеко от них ушла. Но у них-то – кризис доверия! Межбанковские кредиты не выдаются и налицо – кризис ликвидности. Как у нас в августе 1995 или в июне 2004 года (это когда рухнули «Содбизнесбанк», «Кредиттраст», «Гута-банк» и чуть не рухнул Альфа-банк). И для его купирования можно и больше сделать – чем, собственно, и отметилась ФРС, которая не только снизила свою ставку рефинансирования банковской системы (которая была на 1%, а стала только на 0.5% больше их учетной ставки, равной на сегодня 5.25%), но и сделала свои кредиты банкам 30-дневными и автоматически пролонгируемыми. То есть, фактически, невозвращаемыми.

Это достаточно сильная реакция и не исключено, что последствия будут достаточно серьезными – скачок инфляции почти обеспечен. Но у нас-то, вроде, никакого кризиса банковской ликвидности не наблюдается, межбанковские кредиты выдаются и вообще, все в этом смысле тихо и спокойно. Есть, правда, одна версия. Дело в том, что поскольку наш Центробанк отказывается рефинансировать банковскую систему, то занимаются этим банки иностранные.

Делают они это, конечно, не безвозмездно и безобразная ситуация с кредитованием отечественного производства, во многом, следствие этой причины. Ну действительно, если уж западные банки кого-то кредитуют, то естественно, чтобы они ставили условия, что эти деньги должны пойти на развитие собственной промышленности, а не чужой, то есть – российской. Так и происходит – деньги по западным кредитным линиям наши банки обычно выдают на потребительские кредиты на покупки товаров западного производства. Так что для отечественной экономики от всего этого сплошные неприятности. А вот для банков – совсем нет, особенно если учесть, сколько они берут за эти кредиты процентов.

Но у тех банков, которые «сидят» на таких кредитных линиях, есть и свои проблемы. Прежде всего, дело в том, что объем невозвратов таких кредитов достаточно высок и все время растет. В самом деле, банки получают процент от проходящих через них потоков, а значит, чем больше они выдадут кредитов, тем больше получат. Вот и выдают они кредиты всем встречным и поперечным (так и хочется употребить глагол «всучивают»), даже зная, что те их никогда не вернут. Обращаю внимание, как это похоже на ситуацию с ипотечными кредитами в США, с которых все нынешние проблемы мировых финансовых рынков и начались – там тоже последние годы выдавали такие кредиты всем, в том числе и тем, кто их вернуть точно не мог.

А значит, погасить эти кредиты в полном объеме наши банки, скорее всего не смогут. И не исключено, что даже отказ от выдачи очередного транша со стороны западного контрагента может некоторые из них поставить в сложное положение. И уж точно в такой ситуации никто такому банку на внутреннем рынке больших денег не даст – поскольку в нашей стране все секрет, но ничто не тайна. И вот представим себе, что один из западных кредиторов одного из наших банков (не подумайте ничего такого – я ни на кого не намекаю) сообщил своему заемщику, что в связи с известными проблемами на рынке очередной транш он предоставить не сможет...

В такой ситуации руководство нашего банка может и запаниковать. Поскольку выхода нет. И обратиться к руководству ЦБ с, фактически, ультиматумом. Мол, поскольку это вы заставили нас своей политикой вести себя так, как мы себя ведем (то есть занимаем колоссальные средства на Западе), будьте любезны, компенсируйте потери. А иначе мы вам устроим такой август – что мало не покажется. И в Кремле вас по головке не погладят: устроить банковский кризис за три месяца до выборов – это будет явный перебор.

Отметим, что такая версия легко объясняет и механизм выдачи подобного объема кредитов (напоминаем, 44 миллиарда). На прошлой неделе журнал «Эксперт» объяснял, что если кризис банковской ликвидности у нас начнется (а он рано или поздно должен начаться – по аналогии с ситуацией в США), то влить в банковскую систему большие деньги, как это сделали в Европе и США, просто не получится. Нет соответствующих механизмов. Те ценные бумаги, которые принимает наш ЦБ для выдачи таких кредитов, есть только у крупных банков, да и мало их по объему. А резко расширять список бумаг тоже нельзя – будет велика вероятность чисто мошеннических операций. То есть, нашу банковскую систему быстро насытить деньгами просто невозможно.

А предлагаемая версия все объясняет: если речь идет о конкретном банке в конкретной ситуации, то договоренность может быть не типовая, а индивидуальная. Поскольку допустить обвала никак нельзя. Разумеется, эта версия может оказаться неверной. Поскольку никаких оснований, по большому счету, под нее подвести (пока?) нельзя. Но сама по себе ситуация очень провоцирует именно на такие версии: почему-то нет доверия тем экспертам, которые как буддистские мантры произносят: «В Багдаде все спокойно».

Источник: km.ru