Куда податься инвестору в случае банковского кризиса?

За последние без малого 25 лет в мире случилось 38 банковских кризисов. Такие данные приводит Международный валютный Фонд. Россия, с той поры, как отказалась от социалистического планирования в пользу капиталистического рынка, тоже пережила немало экономических потрясений. После них наша банковская система только начала выкарабкиваться. Наконец-то появляется надежда на то, что перед страной открывается дверь в светлое рыночное будущее. Как известно, "кровеносной системой" любого рынка является банковский сектор. От того, как быстро циркулирует по его жилам кровь (то бишь, деньги), зависит в конечном итоге благополучие экономики. Итак, насколько российские банки эффективны на сегодняшний день, и какое будущее их ожидает?

А заодно и нас - их клиентов, то есть нас с вами. У кого-то есть непогашенный автокредит, кто-то только что расплатился за купленный в рассрочку холодильник, кому-то - побогаче - нужна ипотека, а кто-то просто получает зарплату на карточку в одном из известных банков. Через банки проводят платежи государственные и коммерческие структуры, в банки несут накопления и у них же просят в долг. Как мы видим, эти финансовые учреждения прочно вошли в нашу жизнь, и, если на рынке, паче чаяния, случится обвал, то ударит он по каждому. По данным исследования, проведенного компанией ГФК-Русь, в январе текущего года, доля пользователей банковскими услугами среди взрослого населения России составляет 71,4%. И это не включая оплату коммунальных услуг.

Как же оценить успешность банков и их способность противостоять кризисным явлениям? Сотрудники Центра экономических исследований Московской финансово-промышленной академии (МФПА) представили на суд общественности свой вариант такой оценки. Исследование, в котором приняли участие 100 крупнейших банков России, предлагает новый подход для анализа состояния банковского сектора. Не будем подробно останавливаться на методах, предложенных исследователями - они достаточно специфичны и представляют интерес лишь для подготовленной аудитории. Нам же, как говорили раньше, широкому кругу читателей, интереснее будет ознакомиться с их результатами.

Итак, по данным, озвученным директором Центра экономических исследований МФПА Сергеем Моисеевым, средний уровень эффективности большинства наших банков - 65-70% от максимально возможной. Это вполне неплохо, даже по сравнению с европейскими игроками рынка. Однако, в отличие от них, наши банкиры умеют зарабатывать, но не умеют экономить. Издержки не минимизируются, в результате каждый 10-й банк среди участников исследования имеет на сегодняшний день отрицательную эффективность. То есть, в перспективе, они могут стать убыточными.

Остальные, к счастью, вполне эффективны. И в большей степени крупнейшие из них. Чем банк масштабнее, тем более успешно он работает, считает Моисеев. Так же превосходство демонстрируют государственные и банки, а также те, кто принадлежит государству "через вторые руки". Это одна из типично российских особенностей бизнеса. В любой другой стране ситуация совершенно противоположная - частные банки более рискованны, но максимально прибыльны и перспективны, государственные же, хоть и надежны, но находятся в не самых выгодных нишах. Соответственно, они развиваются не столь интенсивно. Иностранные банки тоже споткнулись о российскую специфику. Во всем мире они демонстрируют большую эффективность, нежели местные конкуренты. Хотя бы потому, что на рынок чужой страны априори выходят самые развитые и успешные, и это позволяет им дать "сто очков вперед" остальным. У нас же иностранные "дочки" нередко действуют по знакомым шаблонам, а указания из центрального офиса не всегда отражают сложную российскую действительность.

Филиальные сети банков, которые во всем мире приносят немалый доход, в России управляются крайне неэффективно. Раскрыл причину этого явления участвующий в конференции первый вице-президент Ассоциации региональных банков России Александр Хандруев. Дело в том, что на Западе филиальные сети складывались исторически, "подобно столетиями подстригаемой траве на английском газоне". В России же их география формировалась принудительно, во времена СССР, когда о рыночной эффективности не имели не малейшего понятия. И что сейчас делать со всем этим наследством, а, главное, как им управлять - совершенно непонятно.

Еще один секрет успеха - количество собственников банка. Оно, по словам С.Моисеева, должно быть не менее пяти. Именно такой состав акционеров дает возможность для разностороннего обмена мнениями, посему принцип "у семи нянек дитя без глаза"  здесь не работает. Напротив, банки с одним-двумя акционерами менее эффективны. Однако не стоит воспринимать этот фактор так уж буквально. По словам Хандруева, хоть ЦБ и провел серьезную работу по раскрытию собственников, "свои" фирмы еще не редкость. Наиболее часто банк "делят" на шесть компаний - потому, что акционеры с пакетом менее 20 проц должны уведомлять о покупке доли ЦБ. Если пакет больше, то нужно запрашивать разрешение, а это долго и хлопотно. Так что собственники второго и третьего уровня в России пока довольно частое явление.

Все остальные традиционные для цивилизованного банковского сообщества критерии, такие, как возраст банка (опыт на рынке), членство в межбанковских объединениях, и т.п. у нас не работают. Воистину, умом Россию не понять...

По мнению авторов исследования, в среднесрочной перспективе нас ожидает умеренное снижение эффективности отечественных банков. Многие из нынешних лидеров, такие как Сбербанк, Газпромбанк, Банк Москвы и т.д. функционируют подобно локальным монополиям. Это позволяет им поддерживать эффективность в рамках ограниченной группы клиентов. По мере ужесточения конкуренции банки будут терять процентную маржу (разницу между ставками по кредитам и депозитам), и, как следствие, эффективность. По гипотетическим оценкам, этот показатель должен упасть с нынешних 70до 50%. Пока же банковский рынок демонстрирует уверенные темпы роста.

Но, спросите вы, как же кризис, которым нас постоянно пугают? Ждать ли его в скором времени, или пока это лишь "страшилка" для обывателей? Как заявляют исследователи, связь между кризисом и эффективностью прямая - чем выше эффективность, тем ближе риск обвала. Такие обвалы очищают рынок, и за ними следует новый подъем, зачастую больший, чем до "часа Х". Правда, от этой теории не легче тем, кто доверяет банку свои кровные сбережения. Сейчас, по оценке участников дискуссии, предпосылок для обвала нет, однако кое-кто может оказаться в кризисе. На какие критерии обратить внимание, чтобы предположить, не ждет ли эта участь "ваш" банк? Если у вас есть менее 400 тыс рублей, советует А.Хандруев, то несите их туда, где процентная ставка выше, не "заморачиваясь" столь специфическими материями. Ваш вклад находится под защитой государства. Если сумма больше, то делите ее на равные доли (хоть по 399,9 тыс рублей) и инвестируйте их по тому же принципу. Все остальные признаки - выход на IPO, структура собственности - относительны, и практического значения не имеют.

Моисеев, в свою очередь, отмечает, что выход на IPO все же может стать определенным гарантом прозрачности, но лишь на некоторое время. Он советует обратить внимание на то, как банк оценивают всевозможные рейтинговые агентства вроде Moody's и Standard&Poor's. И, разумеется, на ту же процентную ставку. В ближайшем будущем, по мнению эксперта, доходность банковского бизнеса может обогнать "нефтянку", тем более, если нефть продолжит падать в цене. А кризисы - они могут быть всегда. Но, как известно, кто не рискует, тот не пьет шампанского.

Источник: "ГлобалИнфо"